주식투자의 80/20 법칙

1) 가장 안전한 주식투자 방법은 한번에 조금씩 투자하되 이것을 몇 년에 걸쳐 일정하게 하는 것이다.

2) 시장의 사이클이 일시적으로 최고점에 이르렀 을 때는 주식투자에 매우 신중을 기해야 한다는 것이다.
최고로 간단한 방법은 남들이 모두 할 때 나는 하지 않 는 것이다.

주식 시장에 대한 기대가 한껏 부풀어오를 때 시장의 붕괴는 거의 필연적이다.

이보다 약간 더 기술적인 요소를 알고 있다면 'PER(Price Eamings Ratio, 주가수익비율)를 눈여겨보면 될 것이다. 그 수치가 17을 넘는다면 주가는 이미 거품이 잔뜩 끼어 있다고 봐야 한다.

주가가 떨어질때 물타기하지 마라
주가가 아무리 많이 떨어졌다 하더라도 얼마든지 더 떨어질 수 있다는 옛말을 기억해야 한다.

당신이 큰손이 아니라면 떨어지는 주식을 사는 것은 정말 바보짓이다. 이럴 때는 주가가 최소한 3거래일 연속 안정세를 보이거나 그 중에 하루 오를 때까지 기다리는 것이 상책이다.

보유종목의 주가가 단기간 내에 두 배로 뛰었는데 매도를 하고 싶다면 절대 다 팔지 말고 절반만 판 다음 나머지는 남겨두라.

경쟁사보다 좋은 실적을 보이고 소속 업종의 평균 움직임을 앞서는 회사들이 있으며, 이런 회사들은 오랜 시간이 흘러도 계속 우위를 지킬 가능성이 높다.

우량기업과 부실기업의 법칙
우량기업은 계속 우량하고, 부실기업은 계속 부실하다.
이게 바뀌는 경우는 거의 일어나지 않는다.

"무능하다고 알려진 회사가 유능하다고 알려진 경영자를 만났을때, 변하지 않고 남는 것은 그 회사의 무능이다." - 워렌 버핏

<시장을 이기는 방법>
1. 몇몇 우량기업을 선별하고 그 회사에 장기간 투자한다.
2. 우량기업에 투자한 다음 내린 종목은 손절매하고 오른 종목은 추가로 사들이는 시스템을 따라 한다.


탁월한 실적을 거두는 매우 드 문 원칙 중의 하나는 단순히 상승 종목을 계속 보유하는 것이라는 증거가 여기 저기서 나오고 있다. 보유하고 있는 주식이 더 이상 오르지 않으리라는 사실이 분명해질 때까지는 수익 실현을 참고 기다린다. 기다리고 있다가 시장수익률 대 비 하회하는 모습을 보일 때 그 주식을 매도하라.

주가가 상당폭 올랐을 때는 팔면 바로 수익을 낼 수 있기 때문에 더 붙들고 있으려는 모험을 하지 않는다. 석기시대 사람의 머리로는 '상승시의 기회를 도저히 생각해낼 수 없는 것이다.
아주 우수한 실적을 거두려면 우리 마음속에 자리잡은 네안데르탈인을 쫓아내야 한다. 성공을 꽉 잡고 놓치지 않도록 하라.

1) 어떤 주식이든 포트폴리오 편입 첫해에 40% 이상의 수익을 보이면 전체 포트폴리오의 25% 비중을 넘지 않는 선에서 현재 가치와 동일한 금액을 투입해 추가매수하라.
가장 수익률이 낮은 종목부터 매도해서 소요 자금을 모두 확보할 때까지 매도하라. 그후 주가가 올라 이 종목이 전체 포트폴리오의 25% 비중을 넘을 때는 추가매수하지 말라.
2) 수퍼스타 종목(연 최저 30% 이상의 수익률을 보여주는 종목)의 움직임을 주의 깊게 관찰하고 고점대비 15% 하락하면 절반을 매도하라. 그 매도가에서 또 15% 하락하면 나머지 부분을 모두 매도하라.
3) 미니스타 종목(연 최저 20% 이상의 수익률을 보여주는 종목)은 상승을 지속하는 한 보유하라. 고점대비 7% 하락하면 절반을 매도하고 그 매도가에서 또 7% 하락하면 나머지를 전부 매도 하라.
4. 상기 이외의 모든 주식들은 매수가에서 8% 또는 고점에서 10% 하락하면 전부 매도하라.
5. 매년 말, 수익률이 최소한 지수평균수익률을 웃돌지 않는 주식은 모두 매도하라.
6. (수퍼스타 종목에 대한 추가투자를 제외하고도) 추가투자자금이 있다면 전부 주식매수에 사용해서 포트폴리오 편입종목수가 10종목이 되도록 하라(포트폴리오에 5~9 종목만 편입되어 있다고 해도 문제가 없지만 가능하다면 10종목으로 다시 만들도록 하라). 신규편입종목을 선정할 때는 최초 투자를 시작했을 때 적용했던 것과 똑같은 기준을 적용하되, 업데이트된 자료를 활용한다.
7. 마지막으로, 상기의 원칙들은 주식시장의 붕괴나 장기적이고 심각한 약세시장 상황에 대응할 수 있도록 만들어진 것은 아니라는 걸 유의하라. 이 시스템은 기계적이므로 그런 상황에 대응하는 규칙이 반드시 별도로 있어야 한다. 그 규칙은 최초 투자종목 선정 시 활용했던 시장지수가 최초투자시점 대비 10% 이상 하락하거나 전고점 대비 15% 하락하면 포트폴리오 전체를 매도하라는 것이다. 매도한 현금은 투신사의 머니마켓 펀드(MMF)와 같이 고수익에 즉시 인출 가능한 상품에 가입하라. 그런 다음 가만히 기다리다가 그 지수가 최근 저점 대비 10% 상승한 시점에서 매도 직전의 포트폴리오 편입종목과 동일한 종목을 동일한 수량으로 매수하라. 이때 매수가는 직전 매도가보다 낮든 높든 상관이 없다(대개는 낮겠지만 높더라도 매수하라).